Como as ordens são colocadas
- Divide sua duração em clipes fixos de 30 segundos. O formulário mostra o intervalo do clipe, o intervalo de varredura a mercado, o número de clipes e o tamanho por clipe.
- Durante cada clipe, uma ordem limite post-only persegue o melhor bid (compras) ou o melhor ask (vendas), trabalhando o objetivo pendente daquele clipe. Ela reprecifica a cada 2 segundos aproximadamente conforme o topo do livro se move, repousa de forma passiva e nunca cruza o spread.
- No fim de cada clipe a perseguição é cancelada e suas execuções são reconciliadas, de modo que o clipe seguinte trabalha o déficit atualizado.
- A cada limite de varredura, e novamente no prazo final, uma ordem a mercado executa o que as perseguições não executaram, com limite de 8% de slippage.
- Os clipes são dimensionados a partir de um alvo acumulado e não de um valor fixo por clipe, então um clipe incompleto passa automaticamente para o seguinte e o clipe final resolve exatamente o seu tamanho total.
- Perseguições em repouso e ordens a mercado em trânsito são sempre limitadas pelo seu tamanho restante, então a estratégia não pode executar além do total.
Cadência de varredura a mercado
Os clipes sempre duram 30 segundos. O intervalo de varredura é fixado quando você cria a ordem, com base na duração total dela, para que ordens mais curtas sigam o cronograma em vez de esperar até o prazo final.
Ordens criadas antes desse cronograma entrar em vigor mantêm o esquema com que começaram: clipes de um minuto, varridos a cada cinco clipes.
Quando usar
- Trabalhar tamanho ao longo do tempo capturando execuções de maker em vez de pagar o spread em cada clipe
- Obter o ritmo de um TWAP com preço médio melhor que um TWAP apenas a mercado em um livro calmo ou lateral
- Acumular ou distribuir uma posição em que concluir importa, já que a varredura periódica garante progresso
Parâmetros
Exemplo
Você quer comprar 6 BTC em 60 minutos. O Hyperdash cria 120 clipes de 0.05 BTC e varre a cada segundo clipe, ou seja, uma vez por minuto. No primeiro clipe, uma compra post-only repousa no melhor bid e reprecifica conforme o bid se move, executando 0.03 BTC. O clipe seguinte trabalha 0.07 BTC, o restante mais o novo clipe. Na marca de um minuto, o déficit acumulado é varrido com uma única ordem a mercado, e o ciclo se repete. No minuto 60 uma varredura final encerra qualquer resto para completar os 6 BTC.Cada clipe deve valer pelo menos $10. Abaixo disso a perseguição não repousa e o déficit se acumula até que o alvo cumulativo ultrapasse o mínimo, então as varreduras a mercado fazem mais do trabalho. Aumente o tamanho ou encurte a duração para manter os clipes acima do mínimo.
As perseguições repousam apenas no lado passivo, então em um mercado de tendência rápida mais do seu tamanho é executado pelas varreduras a mercado do que por ordens maker. O Chase TWAP garante a conclusão dentro do seu prazo, não uma taxa de execução maker.