Comment les ordres sont placés
- Découpe votre durée en tranches fixes de 30 secondes. Le formulaire affiche l’intervalle de tranche, l’intervalle de balayage au marché, le nombre de tranches et la taille par tranche.
- Pendant chaque tranche, un ordre limite post-only poursuit le meilleur bid (achats) ou le meilleur ask (ventes) et travaille l’objectif restant de cette tranche. Il reprice environ toutes les 2 secondes lorsque le haut du carnet bouge, repose passivement et ne franchit jamais le spread.
- À la fin de chaque tranche, la poursuite est annulée et ses exécutions sont réconciliées, de sorte que la tranche suivante travaille le déficit mis à jour.
- À chaque palier de balayage, et de nouveau à l’échéance finale, un ordre au marché exécute ce que les poursuites n’ont pas exécuté, plafonné à 8% de slippage.
- Les tranches sont dimensionnées à partir d’un objectif cumulé et non d’un montant fixe par tranche, donc une tranche incomplète bascule automatiquement sur la suivante et la dernière tranche atteint exactement votre taille totale.
- Les poursuites en carnet et les ordres au marché en cours sont toujours bornés par votre taille restante, la stratégie ne peut donc pas surexécuter.
Cadence de balayage au marché
Les tranches durent toujours 30 secondes. L’intervalle de balayage est fixé lorsque vous créez l’ordre, en fonction de sa durée totale, afin que les ordres plus courts respectent le calendrier au lieu d’attendre l’échéance finale.
Les ordres créés avant la mise en place de ce calendrier gardent celui avec lequel ils ont démarré : tranches d’une minute, balayées toutes les cinq tranches.
Quand l’utiliser
- Travailler une taille dans le temps en captant des exécutions maker au lieu de payer le spread à chaque tranche
- Obtenir le rythme d’un TWAP avec un meilleur prix moyen qu’un TWAP uniquement au marché sur un carnet calme ou en range
- Accumuler ou distribuer une position où l’achèvement compte, le balayage périodique garantissant la progression
Paramètres
Exemple
Vous voulez acheter 6 BTC sur 60 minutes. Hyperdash crée 120 tranches de 0,05 BTC et balaie toutes les deux tranches, donc une fois par minute. Dans la première tranche, un achat post-only repose au meilleur bid et reprice au fil du bid, exécutant 0,03 BTC. La tranche suivante travaille 0,07 BTC, le reliquat plus la nouvelle tranche. Au bout d’une minute, le déficit cumulé est balayé par un seul ordre au marché, puis le cycle se répète. À la minute 60, un balayage final solde le reste pour compléter les 6 BTC.Chaque tranche doit valoir au moins $10. En dessous, la poursuite ne se pose pas et le déficit s’accumule jusqu’à ce que l’objectif cumulé dépasse le minimum, si bien que les balayages au marché font davantage de travail. Augmentez la taille ou raccourcissez la durée pour garder les tranches au-dessus du minimum.
Les poursuites reposent uniquement du côté passif, donc sur un marché à tendance rapide une plus grande part de votre taille est exécutée par les balayages au marché que par des ordres maker. Le Chase TWAP garantit l’achèvement avant votre échéance, pas un taux d’exécution maker.