VWAP

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Cómo coloca las órdenes

• Divide tu duración en clips de 30 segundos. Cada clip trabaja para alcanzar la parte de tu tamaño que, según el calendario, debe estar ejecutada al final de ese clip, así que los clips son más grandes en las horas de mucha actividad y más pequeños en las tranquilas. Un clip incompleto pasa al siguiente, y el objetivo del último clip es tu tamaño completo.
• Durante cada clip, una orden límite post-only trabaja el objetivo del clip en la cima del libro, como lo hace una orden Perseguir (Chase).
• Al cierre de cada intervalo de barrido, y de nuevo al final, una orden de mercado ejecuta lo que la persecución no llegó a ejecutar, con un tope de deslizamiento del 8% y nunca más allá de tu límite. Los barridos se hacen cada minuto en las órdenes de hasta 3 horas, cada 3 minutos en las de hasta 24 horas y cada 5 minutos en las más largas.
• El calendario se basa en el volumen del mercado de las últimas 8 semanas, en franjas de 30 minutos en hora de Nueva York, con niveles separados para los días entre semana, los sábados y los domingos. Los días van de 8 PM a 8 PM hora de Nueva York, así que el sábado empieza el viernes a las 8 PM. El nivel de una franja es su mediana en esos días, y nunca baja de una décima parte de la franja promedio, así que las horas tranquilas también reciben parte de la orden. El calendario se fija al colocar la orden y no reacciona al volumen que se negocia durante tu ventana.
• Con un límite, ninguna orden se ejecuta más allá de él. Mientras el precio está más allá de tu límite, la persecución queda en reposo en el límite, los barridos se omiten y la orden se queda por detrás del calendario. Cuando el precio vuelve, el siguiente barrido recupera el retraso, a tu límite o mejor.
• Con Solo Reducir, cada orden se limita a tu posición, o en una venta de spot a tu saldo libre, así que el VWAP nunca aumenta ni invierte la posición.
• Las órdenes de persecución quedan en reposo en el libro y pagan la tasa maker. Los barridos toman liquidez y pagan la tasa taker, y hacen una mayor parte del trabajo donde el calendario sube con fuerza, como en la apertura del mercado de EE. UU. Cada orden del VWAP, barridos incluidos, paga la misma comisión de builder que las órdenes límite que colocas tú mismo.

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Cuándo usarlo

• Trabajar una orden grande durante un día o más, buscando el VWAP del mercado. El calendario de volumen importa sobre todo en ventanas así, y ayuda poco en 4 horas o menos.
• Poner más de tu tamaño en las horas en que el mercado más negocia, y menos en las horas tranquilas y los fines de semana
• Fijar el peor precio que aceptas en un calendario largo. A diferencia de Chase TWAP, un VWAP con límite deja sin ejecutar lo que el límite mantiene fuera de alcance.

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Parámetros

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Ejemplo

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Cómo termina

• Finalizado: se ejecutó todo tu tamaño, o terminó la ventana. Al terminar, un barrido final ejecuta lo que puede del resto. Lo que sobra queda sin ejecutar, como un residuo que valga menos que el mínimo de $10 de Hyperliquid o el tamaño que tu límite mantuvo fuera de alcance. Con Solo Reducir, también finaliza cuando ya no queda nada que reducir.
• Terminado: lo detuviste, o su orden se canceló o se modificó directamente, por ejemplo en la app de Hyperliquid o en la app de Hyperdash para iOS. Si lo detienes, Hyperdash cancela la orden que tiene en el libro. Si su orden se cancela o se modifica directamente, una notificación indica que el VWAP ha terminado, y una orden modificada queda en el libro como una orden normal que gestionas tú. Lo que ya se ejecutó se mantiene.
• Error: Hyperliquid rechazó sus órdenes cinco veces seguidas, por ejemplo por margen insuficiente, u otro error del exchange lo detuvo. Hyperdash cancela la orden que tiene en el libro, lo que ya se ejecutó se mantiene, e Historial muestra el mensaje.