So werden Orders platziert
- Teilt Ihre Dauer in 30-Sekunden-Clips. Jeder Clip arbeitet auf den Anteil Ihrer Größe hin, der laut Zeitplan bis zum Ende dieses Clips fällig ist, sodass Clips in lebhaften Stunden größer und in ruhigen kleiner sind. Ein nicht vollständig ausgeführter Clip rollt in den nächsten, und das Ziel des letzten Clips ist Ihre volle Größe.
- Während jedes Clips arbeitet eine Post-Only-Limit-Order das Ziel des Clips an der Spitze des Orderbuchs ab, wie es eine Chase-Order tut.
- Bei jeder Abräum-Marke und erneut am Ende führt eine Market-Order aus, was die Chase-Order nicht ausgeführt hat, begrenzt auf 8 % Slippage und nie jenseits Ihres Limits. Abgeräumt wird bei Orders bis zu 3 Stunden jede Minute, bis zu 24 Stunden alle 3 Minuten und darüber hinaus alle 5 Minuten.
- Der Zeitplan basiert auf dem Volumen des Marktes aus den letzten 8 Wochen, in 30-Minuten-Slots nach New Yorker Zeit, mit eigenen Niveaus für Wochentage, Samstage und Sonntage. Die Tage laufen von 8 PM bis 8 PM New Yorker Zeit, der Samstag beginnt also am Freitag um 8 PM. Das Niveau eines Slots ist sein Median über diese Tage und nie weniger als ein Zehntel des durchschnittlichen Slots, sodass auch ruhige Stunden einen Teil der Order erhalten. Der Zeitplan wird beim Platzieren der Order festgelegt und reagiert nicht auf das Volumen, das während Ihres Zeitfensters gehandelt wird.
- Mit Limit wird keine Order jenseits davon ausgeführt. Solange der Preis jenseits Ihres Limits liegt, ruht die Chase-Order am Limit, Abräumungen entfallen, und die Order fällt hinter den Zeitplan zurück. Kommt der Preis zurück, holt das nächste Abräumen den Rückstand auf, zu Ihrem Limit oder besser.
- Mit aktivierter Option Nur reduzieren wird jede Order auf Ihre Position begrenzt, oder bei einem Spot-Verkauf auf Ihr frei verfügbares Guthaben, sodass der VWAP die Position nie vergrößert oder umkehrt.
- Die Chase-Orders ruhen im Orderbuch und zahlen den Maker-Gebührensatz. Abräumungen nehmen Liquidität und zahlen den Taker-Gebührensatz, und sie übernehmen einen größeren Teil der Arbeit, wo der Zeitplan steil ansteigt, etwa zur US-Markteröffnung. Für jede VWAP-Order, Abräumungen eingeschlossen, fällt dieselbe Builder-Gebühr an wie für Limit-Orders, die Sie selbst platzieren.
Wann einsetzen
- Eine große Order über einen Tag oder länger abarbeiten, mit dem VWAP des Marktes als Ziel. Der Volumenzeitplan zählt über solche Zeitfenster am meisten und hilft bei 4 Stunden oder weniger nur wenig.
- Mehr Ihrer Größe in die Stunden legen, in denen der Markt am meisten handelt, und weniger in ruhige Stunden und Wochenenden
- Einen schlechtesten Preis für einen langen Zeitplan setzen. Anders als ein Chase-TWAP lässt ein VWAP mit Limit unausgeführt, was das Limit außer Reichweite hält.
Parameter
Das Panel zeigt den Orderwert zum Mittelkurs und die Gebühren. Sobald Sie eine Größe eingeben, nennt eine Zeile unter dem Formular die erste Einstellung außerhalb des zulässigen Bereichs, und die Order kann erst platziert werden, wenn Sie sie korrigieren.
Beispiel
BTC notiert bei $100,000. Um 10 BTC über einen Arbeitstag zu kaufen, ohne mehr als $101,000 zu zahlen, setzen Sie an einem Montag um 8:00 AM New Yorker Zeit Größe 10 BTC und Limitpreis $101,000 und behalten die Standarddauer von 12 Stunden bei. Das sind 1,440 Clips zu 30 Sekunden, mit einem Markt-Abräumen alle 3 Minuten. Angenommen, die Historie von BTC legt 6 % des Volumens im Zeitfenster auf die halbe Stunde von 9:30 bis 10:00 AM und 2 % auf eine ruhige halbe Stunde am Abend. Der Zeitplan sieht dann 0.6 BTC für die erste vor, 0.01 BTC je Clip, und 0.2 BTC für die zweite, etwa 0.0033 BTC je Clip. Ein gleichmäßiger TWAP würde in jeder halben Stunde etwa 0.42 BTC anpeilen. Führt die Chase-Order eines lebhaften Clips 0.004 BTC seiner 0.01 BTC aus, arbeitet der nächste Clip 0.016 BTC ab, und das nächste Abräumen kauft, was dann noch hinter dem Zeitplan liegt. Steigt BTC über $101,000, ruht die Chase-Order bei $101,000, die Abräumungen warten, und die Details zeigen, wie der VWAP hinter den Zeitplan zurückfällt. Um 8:00 PM kauft ein finales Abräumen vom Rest, so viel es zu $101,000 oder besser bekommt, und der VWAP endet als Abgeschlossen. Was das Limit außer Reichweite gehalten hat, bleibt unausgeführt.So endet ein VWAP
- Abgeschlossen: Ihre volle Größe wurde ausgeführt, oder das Zeitfenster ist zu Ende. Am Ende führt ein finales Abräumen aus, was es vom Rest ausführen kann. Alles Übrige bleibt unausgeführt, etwa ein Rest, der weniger als das Hyperliquid-Minimum von $10 wert ist, oder Größe, die Ihr Limit außer Reichweite gehalten hat. Mit aktivierter Option Nur reduzieren wird der VWAP auch abgeschlossen, wenn es nichts mehr zu reduzieren gibt.
- Beendet: Sie haben ihn gestoppt, oder seine Order wurde direkt storniert oder geändert, zum Beispiel in der Hyperliquid-App oder der Hyperdash-iOS-App. Wenn Sie ihn stoppen, storniert Hyperdash seine Order im Orderbuch. Wird seine Order direkt storniert oder geändert, zeigt eine Toast-Meldung an, dass der VWAP beendet ist, und eine geänderte Order bleibt als normale Order, die Sie selbst verwalten, im Orderbuch. Was ausgeführt wurde, bleibt ausgeführt.
- Fehler: Hyperliquid hat seine Orders fünfmal in Folge abgelehnt, zum Beispiel wegen unzureichender Margin, oder ein anderer Börsenfehler hat ihn gestoppt. Hyperdash storniert seine Order im Orderbuch, was ausgeführt wurde, bleibt ausgeführt, und der Verlauf zeigt die Meldung.
Die Order muss zum Mittelkurs mindestens $10 wert sein, oder im Spot 10 Einheiten des Quote-Tokens. Eine Kauforder mit einem Limit unter dem Mittelkurs wird stattdessen zu ihrem Limit bewertet. Jede Order, die der VWAP platziert, muss außerdem das Hyperliquid-Minimum erreichen. Darunter legt sich die Chase-Order nicht ins Orderbuch, und die Restmenge läuft weiter auf, bis sie das Minimum erreicht, sodass die Abräumungen einen größeren Teil der Arbeit übernehmen. Clips in ruhigen Stunden sind kleiner als der Durchschnitt, daher kann eine kleine Order über ein langes Zeitfenster dort unter das Minimum fallen. Erhöhen Sie die Größe oder verkürzen Sie die Dauer, damit die Clips darüber bleiben.
Ein VWAP braucht mindestens eine Woche Handel auf dem Markt: 5 Wochentage, einen Samstag und einen Sonntag, ohne den heutigen Tag und den Tag, an dem der Markt startete. Bei längerer Historie stützt sich der Zeitplan auf bis zu 8 Wochen. Ein neuerer Markt wird mit “Not enough trading volume history” abgelehnt.
Sie können pro Markt jeweils nur einen VWAP laufen lassen, über alle Ihre Wallets und Unterkonten hinweg. Ein laufender VWAP kann nicht bearbeitet werden: Stoppen Sie ihn und platzieren Sie einen neuen.
Beim Platzieren eines VWAP muss Ihr Konto mindestens die Hälfte der gesamten Order finanzieren können. Für Perp-VWAPs mit Nur reduzieren entfällt diese Prüfung. Für spätere Clips wird nichts reserviert, daher braucht jede Order beim Senden weiterhin Margin oder Guthaben.