So werden Orders platziert
- Teilt Ihre Dauer in feste 30-Sekunden-Clips. Das Formular zeigt Clip-Intervall, Abräum-Intervall, Anzahl der Clips und Größe je Clip.
- Während jedes Clips verfolgt eine Post-only-Limit-Order den besten Bid (Käufe) oder besten Ask (Verkäufe) und arbeitet das offene Ziel dieses Clips ab. Sie wird etwa alle 2 Sekunden neu bepreist, wenn sich die Spitze des Buchs bewegt, liegt passiv im Buch und überschreitet den Spread nie.
- Am Ende jedes Clips wird die Chase-Order storniert und ihre Ausführungen werden abgeglichen, sodass der nächste Clip die aktualisierte Restmenge arbeitet.
- Bei jeder Abräum-Marke und erneut zur finalen Deadline führt eine Market-Order aus, was die Chase-Legs nicht ausgeführt haben, begrenzt auf 8 % Slippage.
- Clips werden aus einem kumulierten Ziel statt aus einem festen Betrag je Clip bemessen. Ein nicht vollständig ausgeführter Clip rollt so automatisch in den nächsten, und der letzte Clip trifft exakt Ihre Gesamtgröße.
- Liegende Chase-Orders und laufende Market-Orders sind stets durch Ihre Restgröße begrenzt, die Strategie kann daher nicht überausführen.
Takt des Markt-Abräumens
Clips dauern immer 30 Sekunden. Das Abräum-Intervall wird beim Erstellen der Order anhand ihrer Gesamtdauer festgelegt, damit kürzere Orders im Zeitplan bleiben, statt bis zur Deadline zu warten.
Orders, die vor Einführung dieses Zeitplans erstellt wurden, behalten den, mit dem sie gestartet sind: Ein-Minuten-Clips, alle fünf Clips abgeräumt.
Wann einsetzen
- Größe über die Zeit arbeiten und dabei Maker-Ausführungen mitnehmen, statt in jedem Clip den Spread zu zahlen
- Das Tempo eines TWAP mit besserem Durchschnittspreis als ein reiner Market-TWAP in einem ruhigen oder seitwärts laufenden Buch
- Eine Position auf- oder abbauen, bei der die Fertigstellung zählt, da das periodische Abräumen den Fortschritt sichert
Parameter
Beispiel
Sie möchten 6 BTC über 60 Minuten kaufen. Hyperdash erstellt 120 Clips zu je 0.05 BTC und räumt jeden zweiten Clip ab, also einmal pro Minute. Im ersten Clip liegt ein Post-only-Kauf am besten Bid und wird mit dem Bid neu bepreist, dabei werden 0.03 BTC ausgeführt. Der nächste Clip arbeitet 0.07 BTC, den Rest plus den neuen Clip. Zur Ein-Minuten-Marke wird die aufgelaufene Restmenge mit einer einzelnen Market-Order abgeräumt, danach wiederholt sich der Zyklus. In Minute 60 schließt ein finales Abräumen den Rest ab, sodass die vollen 6 BTC ausgeführt sind.Jeder Clip muss mindestens $10 wert sein. Darunter legt sich die Chase-Order nicht ins Buch, und die Restmenge läuft weiter auf, bis das kumulierte Ziel das Minimum überschreitet, sodass die Markt-Abräumungen mehr der Arbeit übernehmen. Erhöhen Sie die Größe oder verkürzen Sie die Dauer, damit die Clips über dem Minimum bleiben.
Die Chase-Legs liegen nur auf der passiven Seite. In einem schnell trendenden Markt wird daher mehr Ihrer Größe über die Market-Abräumungen als über Maker-Orders ausgeführt. Chase-TWAP garantiert die Fertigstellung bis zu Ihrer Deadline, keine Maker-Ausführungsquote.