Cara order ditempatkan
- Membagi durasi Anda menjadi klip tetap 30 detik. Formulir menampilkan interval klip, interval sapuan market, jumlah klip, dan ukuran per klip.
- Selama tiap klip, satu order limit post-only mengejar bid terbaik (beli) atau ask terbaik (jual), mengerjakan target tersisa klip tersebut. Order mengubah harga sekitar tiap 2 detik saat puncak order book bergerak, menunggu secara pasif, dan tidak pernah melintasi spread.
- Di akhir tiap klip, order chase dibatalkan dan eksekusinya direkonsiliasi, sehingga klip berikutnya mengerjakan kekurangan yang sudah diperbarui.
- Di tiap batas sapuan, dan sekali lagi pada tenggat akhir, satu order market mengisi apa yang tidak terisi oleh chase, dibatasi slippage 8%.
- Ukuran klip dihitung dari target kumulatif, bukan jumlah tetap per klip, sehingga klip yang kurang terisi otomatis bergulir ke klip berikutnya dan klip terakhir menutup tepat pada ukuran total Anda.
- Order chase yang menunggu dan order market yang sedang dikirim selalu dibatasi ukuran sisa Anda, sehingga strategi tidak dapat mengeksekusi berlebih.
Irama sapuan market
Klip selalu berdurasi 30 detik. Interval sapuan ditetapkan saat Anda membuat order, berdasarkan total durasinya, sehingga order yang lebih pendek tetap sesuai jadwal alih-alih menunggu hingga tenggat akhir.
Order yang dibuat sebelum jadwal ini berlaku tetap menggunakan skema awalnya: klip satu menit, disapu tiap lima klip.
Kapan digunakan
- Mengerjakan ukuran sepanjang waktu sambil memperoleh eksekusi maker alih-alih membayar spread di tiap klip
- Mendapatkan ritme TWAP dengan harga rata-rata lebih baik daripada TWAP market-saja pada order book yang tenang atau sideways
- Menambah atau mengurangi posisi yang penyelesaiannya penting, karena sapuan berkala menjamin kemajuan
Parameter
Contoh
Anda ingin membeli 6 BTC dalam 60 menit. Hyperdash membuat 120 klip masing-masing 0,05 BTC dan menyapu tiap klip kedua, jadi sekali per menit. Pada klip pertama, order beli post-only menunggu di bid terbaik dan mengubah harga mengikuti pergerakan bid, terisi 0,03 BTC. Klip berikutnya mengerjakan 0,07 BTC, yaitu sisa ditambah klip baru. Pada tanda satu menit, kekurangan yang terkumpul disapu dengan satu order market, lalu siklusnya berulang. Pada menit ke-60 sapuan terakhir menutup sisa sehingga seluruh 6 BTC terisi.Tiap klip harus bernilai minimal $10. Di bawah itu, order chase tidak menunggu di order book dan kekurangan terus terbawa hingga target kumulatif melewati minimum, sehingga sapuan market mengerjakan lebih banyak. Tambah ukuran atau persingkat durasi agar klip tetap di atas minimum.
Order chase hanya menunggu di sisi pasif, jadi pada pasar yang tren cepat lebih banyak ukuran Anda terisi lewat sapuan market dibanding order maker. TWAP Chase menjamin penyelesaian sebelum tenggat Anda, bukan rasio eksekusi maker.