Skip to main content
Chase TWAP делит ваш ордер на одноминутные клипы, как обычный TWAP, но вместо отправки каждого клипа по рынку исполняет его пассивным ордером Преследование (Chase) в вершине стакана. То, что преследование не исполнило, переносится дальше и добирается по рынку с фиксированной периодичностью. Цель в том, чтобы сохранить темп TWAP и получить мейкерские цены на большей части объема. Chase TWAP доступен только на рынках бессрочных контрактов.

​
Как размещаются ордера

  • Делит вашу длительность на фиксированные одноминутные клипы. В форме отображаются интервал клипа, число клипов и размер на клип.
  • В течение каждого клипа один post-only лимитный ордер преследует лучший бид (покупки) или лучший аск (продажи) и отрабатывает оставшуюся цель этого клипа. Он переставляет цену примерно каждые 2 секунды вслед за вершиной стакана, стоит пассивно и никогда не пересекает спред.
  • В конце каждого клипа преследование отменяется, а его исполнения сверяются, поэтому следующая минута отрабатывает обновленный недобор.
  • Каждые пять клипов и повторно на финальном дедлайне один рыночный ордер добирает то, что не исполнили ордера преследования, с ограничением проскальзывания 8%.
  • Размер клипа рассчитывается от накопленной цели, а не от фиксированной величины на клип, поэтому недоисполненная минута автоматически переносится на следующую, а последний клип точно закрывает ваш общий размер.
  • Выставленные ордера преследования и рыночные ордера в пути всегда ограничены вашим остатком, поэтому стратегия не может исполнить сверх объема.

​
Когда использовать

  • Отрабатывать крупный объем во времени, получая мейкерские исполнения вместо оплаты спреда на каждом клипе
  • Сохранить темп TWAP с лучшей средней ценой, чем у чисто рыночного TWAP, в спокойном или боковом стакане
  • Набирать или разгружать позицию по бессрочному контракту, когда важно завершение: периодический добор гарантирует прогресс

​
Параметры

​
Пример

Вы хотите купить 6 BTC за 60 минут. Hyperdash создает 60 одноминутных клипов примерно по 0,1 BTC. На первой минуте post-only покупка стоит на лучшем биде и переставляется вслед за ним, исполняя 0,07 BTC. Вторая минута отрабатывает 0,13 BTC: остаток плюс новый клип. На пятой минуте накопленный недобор закрывается одним рыночным ордером, и цикл повторяется. На 60-й минуте финальный добор закрывает остаток, и все 6 BTC исполнены.
Каждый одноминутный клип должен стоить не менее $10. Ниже этого порога исполнение переносится на следующие клипы, и периодический добор берет на себя больше объема. Сократите длительность или увеличьте размер, чтобы клипы оставались выше минимума.
Ордера преследования стоят только на пассивной стороне, поэтому на быстром трендовом рынке большая часть объема исполнится рыночными доборами, а не мейкерскими ордерами. Chase TWAP гарантирует завершение к вашему дедлайну, а не долю мейкерских исполнений.