TWAP Преследование (Chase TWAP)

Chase TWAP делит ваш ордер на клипы по 30 секунд и исполняет каждый клип пассивным ордером Преследование (Chase) post-only в вершине стакана, вместо того чтобы отправлять его сразу по рынку, как обычный TWAP. То, что преследование не исполнило, переносится на следующий клип и добирается по рынку с периодичностью, которая зависит от вашей длительности. Цель в том, чтобы сохранить темп TWAP и получить мейкерские цены на большей части объема. Chase TWAP работает и на рынках бессрочных контрактов, и на споте.

​

Как размещаются ордера

• Делит вашу длительность на фиксированные клипы по 30 секунд. В форме отображаются интервал клипа, интервал рыночного добора, число клипов и размер на клип.
• В течение каждого клипа один post-only лимитный ордер преследует лучший бид (покупки) или лучший аск (продажи) и отрабатывает оставшуюся цель этого клипа. Он переставляет цену примерно каждые 2 секунды вслед за вершиной стакана, стоит пассивно и никогда не пересекает спред.
• В конце каждого клипа преследование отменяется, а его исполнения сверяются, поэтому следующий клип отрабатывает обновленный недобор.
• На каждой границе добора, и повторно на финальном дедлайне, один рыночный ордер добирает то, что не исполнили ордера преследования, с ограничением проскальзывания 8%.
• Размер клипа рассчитывается от накопленной цели, а не от фиксированной величины на клип, поэтому недоисполненный клип автоматически переносится на следующий, а последний клип точно закрывает ваш общий размер.
• Выставленные ордера преследования и рыночные ордера в пути всегда ограничены вашим остатком, поэтому стратегия не может исполнить сверх объема.

​

Периодичность рыночного добора

Клипы всегда длятся 30 секунд. Интервал добора фиксируется при создании ордера исходя из его общей длительности, поэтому короткие ордера идут по графику, а не ждут до дедлайна. Ордера, созданные до появления этого графика, сохраняют тот, с которым они были запущены: одноминутные клипы с добором каждые пять клипов.

​

Когда использовать

• Отрабатывать объем во времени, получая мейкерские исполнения вместо оплаты спреда на каждом клипе
• Сохранить темп TWAP с лучшей средней ценой, чем у чисто рыночного TWAP, в спокойном или боковом стакане
• Набирать или разгружать позицию, когда важно завершение: периодический добор гарантирует прогресс

​

Параметры

​

Пример

Вы хотите купить 6 BTC за 60 минут. Hyperdash создает 120 клипов по 0,05 BTC и добирает каждый второй клип, то есть раз в минуту. В первом клипе post-only покупка стоит на лучшем биде и переставляется вслед за ним, исполняя 0,03 BTC. Следующий клип отрабатывает 0,07 BTC: остаток плюс новый клип. На отметке в одну минуту накопленный недобор закрывается одним рыночным ордером, и цикл повторяется. На 60-й минуте финальный добор закрывает остаток, и все 6 BTC исполнены.