> ## Documentation Index > Fetch the complete documentation index at: https://docs.hyperdash.com/llms.txt > Use this file to discover all available pages before exploring further. # Perps RWA > Tradez des perpétuels sur des actions, des sociétés pré-IPO, des indices, des matières premières et du FX via les marchés xyz (HIP-3), 24/7. Les marchés xyz (HIP-3) sur Hyperdash sont des perpétuels sur des actifs du monde réel : actions, sociétés pré-IPO, indices boursiers, matières premières et FX. Ils se tradent comme les perps crypto, avec une marge en USDC et sans échéance. Les marchés qu'ils suivent ferment la nuit et le week-end, la formation des prix fonctionne donc différemment pendant ces heures. Ces marchés sont créés et exploités par [trade.xyz](https://trade.xyz). ## Ce que vous pouvez trader | Classe d'actifs | Description | | - | - | | Actions américaines | Actions avec un prix externe sur les sessions pré-marché, régulière, après clôture et de nuit | | Actions internationales | Valeurs coréennes, japonaises, hongkongaises et chinoises, valorisées sur leur bourse d'origine | | Perps pré-IPO (IPOPs) | Contrats réglés en espèces sur des sociétés privées dont la cotation est attendue. Aucun droit de propriété ni d'allocation ; ils deviennent des perps d'actions standard à la cotation, et les autres issues sont réglées selon des règles prédéfinies pour chaque marché | | Indices boursiers | Exposition aux indices américains, japonais et coréens | | Matières premières | Marchés des métaux et de l'énergie | | FX | Paires de devises avec un prix en continu les jours de semaine | La liste complète des paires se trouve sur [Tradeable Markets](https://docs.hyperdash.com/tradeable-markets.md) ; la recherche d'actifs de l'application affiche toujours la liste en vigueur. ## Formation des prix à la fermeture des marchés Chaque marché xyz repose sur deux prix, tous deux actualisés toutes les quelques secondes, plus une limite sur l'ampleur des mouvements du prix mark tant que le sous-jacent est fermé : > [card] Prix oracle > > La référence du funding et une composante du prix mark. Quand le marché sous-jacent est ouvert, il suit un prix juste tiré de plusieurs places et fournisseurs de données externes. Quand le sous-jacent est fermé (nuits, week-ends, jours fériés, suspensions), un mécanisme interne prend le relais et le propre carnet d'ordres du perp mène, en rapprochant l'oracle des prix du carnet sur une fenêtre lissée de 30 minutes. > [card] Prix mark > > La médiane de l'oracle, de l'oracle plus une courte moyenne de la prime du perp, et du meilleur bid, du meilleur ask et du dernier trade du carnet. La marge, les liquidations, les ordres à déclenchement et le PnL non réalisé utilisent tous le prix mark. > [card] Bornes de découverte > > Tant que le sous-jacent est fermé, le prix mark ne peut évoluer que dans une bande de 1 divisé par le levier maximal autour d'un prix de référence : un marché à 20x bouge donc au plus de 5% à la fois. Une pression soutenue recentre la bande un nombre limité de fois dans chaque sens, après quoi elle devient un plafond strict jusqu'à la réouverture du sous-jacent, quand le prix revient au prix externe en direct. ## Funding, marge et liquidation | Sujet | Fonctionnement sur xyz | | - | - | | Funding | Utilise la formule standard de prime et de taux d'intérêt, multipliée par 0.5 : conserver une position pendant la découverte des prix du week-end coûte donc moins cher que le funding standard de la crypto. Les IPOPs avant cotation utilisent un multiplicateur de 0.005. | | Modes de marge | Croisé sur les marchés qui le permettent, sinon isolé ou isolé strict, où la marge n'est libérée qu'à mesure que la position se clôture. Le panneau de trading affiche les modes autorisés sur chaque marché. | | Liquidations | Mesurées par rapport au prix mark xyz. Un vault liquidateur de secours on-chain couvre les marchés xyz en marge croisée, ce qui rend l'auto-désendettement (ADL) moins probable. Une position dont le prix de liquidation se situe hors des bornes de découverte actives ne peut pas être liquidée tant que ces bornes s'appliquent. | | Frais | Le mode croissance sur les marchés non crypto éligibles réduit de 90% les frais de trading de l'exchange. Les frais de builder Hyperdash s'appliquent toujours. | ## Horaires des marchés Les marchés xyz se tradent sur Hyperdash 24/7. La source de prix change selon la fenêtre externe de chaque marché (heures en ET) : | Marché | Fenêtre de prix externe (ET) | | - | - | | Actions américaines | Du dimanche 8:00 PM au vendredi 8:00 PM | | Matières premières | Du dimanche 6:00 PM au vendredi 5:00 PM, avec une pause quotidienne de 5:00 à 6:00 PM | | FX | Du dimanche 5:00 PM au vendredi 5:00 PM, ouvert pendant la plupart des jours fériés américains | | Actions internationales | Sessions de la bourse d'origine, selon son calendrier local des jours fériés | Les actions américaines ferment complètement lors des principaux jours fériés américains, avec des clôtures anticipées à quelques dates, tandis que les contrats à terme, les métaux et l'énergie suivent généralement des horaires réduits les jours fériés. Chaque fois qu'une fenêtre externe est fermée, le prix interne et les bornes de découverte prennent le relais et le trading continue. > [!NOTE] > > Les spécifications de chaque contrat (paliers de levier, configuration des bornes, calendriers des jours fériés et des roulements) sont tenues à jour sur [docs.trade.xyz](https://docs.trade.xyz) et évoluent dans le temps. Consultez-les avant de dimensionner une position. Tous les [types d'ordres](https://docs.hyperdash.com/fr/orders/overview.md) standard fonctionnent sur les marchés xyz, et le [Perp RFQ](https://docs.hyperdash.com/fr/perp-rfq.md) ajoute de la liquidité pour les grands ordres sur bon nombre d'entre eux. Pour l'organisation des marchés sur Hyperdash, voir [Marchés et pages d'actifs](https://docs.hyperdash.com/fr/markets-assets.md). This documentation is built and hosted on [Mintlify](https://mintlify.com), a developer documentation platform.